Время на чтение ~ 8 минут
Редкие проекты развиваются на свои собственные средства. В основном стартапы на пути своего развития привлекают инвестиции. В этой статье о том, почему важно финансирование стартапа, как выглядит этот процесс и какие этапы привлечения инвестиций бывают.
Чтобы делать деньги, нужны деньги. Это фундаментальный бизнес-принцип, который, вероятно, никогда не изменится. Без финансирования, внешнего или внутреннего, вы не можете надеяться на рост и поддержание своего стартапа.
Привлеченные инвестиции в стартап позволяют:
Естественно, прежде чем приступать к первому раунду привлечения инвестиций, основатель должен понимать зачем и на что он привлекает средства. Причинами могут быть все упомянутые выше или только некоторые из них, в зависимости от стадии стартапа. Как бы то ни было, у вас должен быть конкретный бизнес-план / финансовая модель и презентация, чтобы убедить инвесторов, почему в ваш стартап стоит инвестировать.
Pre-seed или предварительное финансирование
- это самый первый этап на пути стартапа. Именно на этом этапе основатель работает над Problem-Solution Fit, то есть подтверждает существование проблемы клиента и доказывает что предлагаемая идея/продукт решит эту проблему.
Задачи, которые решаются на этом этапе:
По сути это исследовательская фаза создания стартапа и здесь важно ответить на следующие вопросы:
Сумма денег, требуемая на данном этапе, как правило, невелика, а каналы сбора средств обычно это неофициальные источники финансирования.
Seed или посевные инвестиции
- инвестиции на доработку главного продукта, поиска product-market fit , когда владельцы бизнеса пытаются найти продукт, соответствующий рынку, и подтвердить свою бизнес-идею и получить первые продажи.
В большинстве случаев компании на ранних стадиях убыточны. Расходы, покрываемые за счет посевного раунда финансирования, включают:
В этот период бизнес должен использовать полученные деньги для тестирования продукта с целевыми клиентами, получения обратной связи и понять, движутся ли они в правильном направлении или им нужно внести определенные изменения.
На этом этапе разработка продукта становится серьезной. Стартап начал набирать обороты, уже есть продукт, клиенты начали использовать продукт, клиентская база растет. Есть положительные результаты в виде основного бизнес-показателя - выручки.Этап финансирования серии А знаменует собой начало венчурных инвестиций, и акции компании предлагаются в обмен на капитал.Средства на этом раунде привлекаются для масштабирования продаж, роста команды, улучшения продуктовых предложений, расширения географии и потенциального выхода на новые рынки.
Раунд B - это раунд, который начинается непосредственно после раунда A.В этом раунде, как правило, легче привлечь средства для стартапа при условии, что они доказали свой потенциал и показали бизнес-результаты с инвестициями, которые были сделаны в рамках предыдущих раундов финансирования.Компания привлекает средства также на масштабирование продаж, расширение географии. Стартапы на этой стадии имеют выделенные базы пользователей и стабильные потоки доходов. На данный момент вы доказали, что можете масштабировать свою идею.
Финансирование серии C предназначено для компании, находящейся на пути роста и часто заинтересованной в расширении по всему миру. Возможно, на этом этапе будет легче найти инвесторов, поскольку они верят в успех стартапа.
Средства на этом этапе используются для выполнения следующих действий:
Серия C среди всех этапов финансирования стартапов - это раунд, в котором компания уже доказала успешность своей бизнес-модели, но требует дополнительного капитала для улучшения своих предложений или расширения по всему миру, а также, возможно, приобретения неэффективных стартапов.
Источники инвесторов остаются относительно прежними, включая венчурных капиталистов, которые инвестировали в предыдущих раундах, но этот раунд также может привлечь новых инвесторов, которые могут быть заинтересованы
Следующий раунд финансирования. Причины по которым стартап претендует на раунд D:
Последующие раунды не так важны — они обозначают лишь количество проведённых раундов. В отличие от предыдущих этапов финансирования стартапа, если стартап достигает серии D, E, F или G, в большинстве случаев это не является хорошей новостью.Это свидетельствует об отсутствии успеха в бизнесе за счет средств, которые были приобретены ранее.В конечном итоге стартапу требуется больше средств для выживания, чем для того, чтобы поддерживать себя за счет полученного дохода.Таким образом, вместо того, чтобы повысить оценку компании, эти более поздние раунды финансирования начинают обесценивать стартап.
Стоит еще упомянуть о мезонином финансировании. Эти кредиты предназначены для достаточно зрелых предприятий стоимостью не менее 100 миллионов долларов. Мезонинный кредит сочетает в себе долг и собственный капитал для кредиторов, в то время как бридж-кредиты - это краткосрочное финансирование. Они закрывают финансовый разрыв между этой фазой и IPO. Эти средства могут быть использованы для выкупа управления в другой компании или приобретения конкурента. Кредиты обычно длятся от шести до 12 месяцев и выплачиваются за счет средств, полученных от IPO.
IPO
- это когда акции компании впервые выставляются на публичную покупку на фондовом рынке. IPO используется для получения средств для дальнейшего роста или позволяет владельцам стартапов обналичить свои оставшиеся акции для личного дохода.
Этот этап сильно зависит от роста компании и может наступить в любое время между сериями A и G. По сути данный этап это вершина успеха стартапа.
Однако сама подготовка к выходу на IPO требует значительных усилий, процесс листинга на фондовом рынке непростой, включает в себя юридические и финансовые формальности.
Подготовка включает в себя:
В идеале, стартап должен стремиться выставить себя на фондовой бирже только тогда, когда у него есть данные о многолетнем росте, чтобы показать успех бизнеса после всего финансирования серии стартапов и то, как он развивался.
Итак, мы рассмотрели основные раунды финансирования. Не все эти раунды обязательны, часто стартапы либо пропускают, либо объединяют некоторые раунды. Данное деление является ориентиром, чтобы понимать на какой стадии стартап проект и на какие средства он может расчитывать.
2024-04-15
Презентуем новые возможности для инвесторов и стартапов
2024-02-29
Друзья, мы продолжаем активно развивать нашу платформу, внедрять новый функционал и увеличивать базу. Что нового за февраль?
База единорогов - стартапы и инвестиции © 2023-2024